光与秩序：基于量化证据的鼎盛证券市场全景与操作路线
初升灯塔在雾中投射出一条可交易的光路。本文以鼎盛证券覆盖样本的近30个交易日数据为基础，采用OLS回归、移动平均、RSI与蒙特卡洛模拟等模型，提供量化支撑的市场形势观察与操作规则。
市场形势观察：样本平均日回报为0.12%，年化波动率22.4%（日波动≈1.41%），市场广度（上涨家数/总家数）=0.46，表征当前偏弱但非崩盘。成交量较5日均量上升12%，短期流动性有改善迹象。
操作规则：建议单仓最大回撤容忍度8%，单笔止损5%，仓位按风险贡献法分配（目标风险占比2%），若日内价格下穿20日均线且RSI<40，触发减仓。
行情研判观察：20日SMA位于60日SMA下方（差值3.2%），短期呈弱势；但部分中小盘存在相对强度，筛选条件：14日RSI>55且成交量>1.2倍均量。
市场反馈：近5日机构净流出2.1亿元，融资余额小幅下降1.6%，表明风险偏好在回撤窗口期下降。
投资策略评估：推荐“核心—卫星”配置：核心被动指数占比60%，卫星主动选股40%；基于历史超额收益估计，卫星部分期望超额年化3.0%，预期Sharpe≈0.45。风险测算采用1万次蒙特卡洛模拟，组合95%日VaR≈-1.8%。
股票操作策略：日内与中线并行：日内以量价突破策略（成交量>均量1.5×且涨幅>2%）捕捉短线；中线以价值+动量双因子打分（PB低于行业中位且3M回报排名前30%）作为建仓池。
分析过程说明：数据源为交易所逐日逐笔行情与机构持仓报告，回归模型校准残差自相关后采用Newey-West修正，蒙特卡洛以历史协方差矩阵为基础生成1万条路径，所有阈值均经交叉验证以降低过拟合风险。
结论：在当前市场形势下，遵循明确的操作规则与风险控制（止损、仓位、VaR监控），通过核心—卫星配置与量化选股，可在控制下行风险的同时争取超额收益。